Warren Buffett cenderung berinvestasi pada perusahaan dengan keunggulan kompetitif yang jelas (moat), manajemen yang kuat, pendapatan yang dapat diprediksi, dan valuasi yang menarik. Untuk BTPN.JK, ada beberapa poin positif dan negatif dari sudut pandang Buffett. **Alasan untuk Pertimbangan Positif:** 1. **Keunggulan Kompetitif (Moat):** BTPN memiliki posisi yang kuat di segmen pensiunan, UMKM, dan pasar massal, serta inovasi digital melalui Jenius. Dukungan dari Sumitomo Mitsui Banking Corporation juga memberikan keunggulan dalam hal permodalan dan akses pasar. Ini bisa dianggap sebagai 'moat' dalam melayani segmen tertentu dan memanfaatkan teknologi. 2. **Valuasi:** P/BV yang lebih rendah dari valuasi perusahaan (0.46) menunjukkan saham ini berpotensi undervalue, yang merupakan daya tarik bagi investor nilai seperti Buffett. 3. **Manajemen:** Perusahaan menunjukkan komitmen terhadap pertumbuhan berkelanjutan dan tanggung jawab sosial, yang bisa menjadi indikator manajemen yang baik. 4. **Diversifikasi Bisnis:** Bank ini melayani berbagai segmen dan menawarkan solusi pembiayaan yang beragam, mengurangi risiko konsentrasi. **Alasan untuk Pertimbangan Negatif:** 1. **Profitabilitas Tidak Konsisten:** Meskipun pendapatan naik, penurunan laba pada Q3 2025 dan peningkatan rasio NPL pada tahun 2024 dapat menunjukkan adanya tantangan dalam menjaga profitabilitas dan kualitas aset. Buffett menyukai perusahaan dengan pendapatan yang stabil dan dapat diprediksi. 2. **Sektor Perbankan:** Meskipun Buffett berinvestasi di bank, ia sering kali mencari bank dengan risiko yang sangat rendah dan kinerja yang sangat stabil. Peningkatan NPL mungkin menjadi bendera merah kecil. 3. **Kurangnya Konsensus 'Strong Buy':** Konsensus analis saat ini 'hold' menunjukkan tidak adanya keyakinan yang kuat dari pasar terhadap potensi kenaikan signifikan, yang mungkin bukan ciri khas saham yang 'jelas' untuk dibeli Buffett. Secara keseluruhan, BTPN.JK memiliki beberapa karakteristik menarik bagi Buffett (valuasi, moat parsial), tetapi ketidakpastian dalam profitabilitas jangka pendek dan peningkatan NPL mungkin membuatnya tidak menjadi pilihan investasi 'gaya Buffett' yang ideal. Namun, potensi pertumbuhan jangka panjang di pasar Indonesia yang besar, didukung oleh induk perusahaan yang kuat, memberikannya skor moderat.