Harga Saat Ini: Rp 565

Target 1 Minggu: Rp 580

Target 1 Bulan: Rp 630

Target 1 Tahun: Rp 720

Sentimen Investing: Mixed

Sentimen Stockbit: Mixed

Apakah Anda ingin diberi notifikasi jika kami memiliki analisis baru, berita, atau rumor tentang saham ini? Klik di sini:

PT Merdeka Battery Materials Tbk. (MBMA.JK) Analisis Saham

Diperbarui: tuesday 23 december 2025

Tip: mulai ketik nama perusahaan untuk melihat saran. Tekan Enter atau klik Buka untuk membuka halaman analisisnya.

Grafik Saham

Grafik Indeks

Grafik Relatif

Ringkasan

PT Merdeka Battery Materials Tbk (MBMA) adalah anak usaha PT Merdeka Copper Gold Tbk yang beroperasi dalam penambangan dan pemrosesan nikel untuk material baterai kendaraan listrik (EV). Perusahaan ini mengoperasikan tambang nikel limonit dan saprolit di Pulau Obi, Maluku Utara, serta pabrik nickel pig iron (NPI) dan nickel matte. MBMA juga aktif mengembangkan proyek High-Pressure Acid Leach (HPAL) untuk memproduksi Mixed Hydroxide Precipitate (MHP), bahan baku utama baterai EV, dengan target produksi dimulai pada tahun 2026. Kinerja keuangan menunjukkan pendapatan US$935 juta hingga Kuartal III 2025, dengan EBITDA naik 22% menjadi US$140 juta dan laba bersih yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk meningkat 34,79% YoY. Meskipun terjadi penurunan pendapatan pada paruh pertama 2025 karena harga nikel yang volatil dan penyesuaian produksi, MBMA fokus pada optimalisasi operasional, peningkatan penggunaan bijih internal, dan efisiensi biaya untuk menjaga margin. Perusahaan juga memiliki obligasi dan sukuk senilai Rp16,8 triliun untuk tujuan refinancing, yang menunjukkan kepercayaan pasar terhadap prospek jangka panjangnya.

Sentimen Stockbit

Mixed

Skor: 35

Sentimen investor ritel di Stockbit menunjukkan pandangan positif (+35 pada skala internal platform) terhadap prospek kendaraan listrik (EV) dan proyek HPAL MBMA. Namun, tren sistem secara keseluruhan cenderung bearish-sideways, dengan kekhawatiran tentang penurunan pendapatan jangka pendek dan volatilitas harga nikel. Meskipun demikian, beberapa investor melihat risiko jangka pendek sebagai peluang akumulasi, terutama untuk prospek jangka panjang.

Sentimen Investing.com

Mixed

Skor: 50

Sentimen anggota di Investing.com menunjukkan pandangan yang beragam, dengan komentar bullish dan bearish yang muncul secara bersamaan. Tidak ada sentimen dominan yang jelas dari postingan terbaru, menunjukkan opini yang terpecah di kalangan investor individu mengenai MBMA.

Kinerja Tahun Lalu

Status: In-line

Dalam 365 hari terakhir, harga saham MBMA meningkat sekitar 20.72% (dari 468 menjadi 565 IDR), sementara Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) meningkat sekitar 21.42% (dari 7096.44 menjadi 8616.38). Kinerja MBMA sejajar dengan indeks. Sepanjang tahun lalu, MBMA menghadapi pendapatan yang bervariasi, dengan penurunan di Semester I 2025 yang disebabkan oleh kontribusi Nickel Pig Iron (NPI) dan nickel matte yang lebih rendah akibat pemeliharaan fasilitas dan keputusan strategis. Namun, perusahaan berhasil meningkatkan EBITDA dan laba bersih pada 9M 2025 melalui optimalisasi operasional dan peningkatan efisiensi biaya, khususnya dengan menggunakan bijih saprolit dari sumber internal. Perkembangan proyek HPAL yang berkelanjutan dan penerbitan obligasi untuk refinancing juga menjadi katalis penting. Meskipun ada volatilitas harga nikel global yang menekan, fokus pada hilirisasi dan pasar EV yang tumbuh membantu MBMA mempertahankan kinerja yang sejalan dengan pasar secara keseluruhan.

Outlook

1 Minggu

Target: 580

Vs Indeks: In-line

Setelah rilis kinerja keuangan 9M25 yang kuat, sentimen pasar kemungkinan akan positif dalam jangka pendek. Namun, mendekati area overbought dan potensi aksi ambil untung dapat menahan kenaikan signifikan, sehingga kinerja diperkirakan sejalan dengan indeks.

1 Bulan

Target: 630

Vs Indeks: Outperform

Dengan berlanjutnya optimisasi operasional, kemajuan proyek HPAL, dan potensi pemulihan harga nikel, MBMA berpotensi mengungguli indeks dalam satu bulan ke depan. Konsensus analis juga menunjukkan target harga yang lebih tinggi, dengan beberapa merekomendasikan 'Buy' dengan target hingga Rp800.

1 Tahun

Target: 720

Vs Indeks: Outperform

Proyek HPAL yang sedang berjalan dan diharapkan beroperasi penuh pada tahun 2026, strategi hilirisasi nikel untuk baterai EV, serta peningkatan efisiensi operasional, menempatkan MBMA dalam posisi yang kuat untuk pertumbuhan jangka panjang. Permintaan global untuk material baterai EV diperkirakan akan terus meningkat, mendukung prospek MBMA untuk mengungguli indeks, dengan target harga rata-rata analis di kisaran 678-800 IDR.

Berita Terbaru

MBMA Menguatkan Laba dan Margin 9M25 Melalui Optimalisasi Operasional (18 Desember 2025)

PT Merdeka Battery Materials Tbk (MBMA) mencatat pendapatan hingga kuartal III tahun 2025 sebesar US$935 juta dengan EBITDA meningkat 22% menjadi US$140 juta, menunjukkan ketahanan margin di tengah dinamika operasional dan biaya. Peningkatan ini didorong oleh optimalisasi operasional dan peningkatan utilisasi fasilitas hilir.

MBMA Mencatat Kinerja Operasional Solid dan Kemajuan Stabil di Seluruh Rantai Nilai Nikelnya (10 November 2025)

MBMA mengumumkan kinerja operasional yang solid dan kemajuan stabil di seluruh rantai nilai nikelnya. Perusahaan terus berfokus pada penguatan margin, percepatan proyek hilirisasi, serta menjaga ketahanan keuangan.

MBMA Umumkan Hasil Keuangan Semester I 2025 (25 September 2025)

MBMA mengumumkan hasil keuangan untuk Semester I tahun 2025. Laporan aktivitas Q2 2025 menunjukkan pendapatan sementara 1H 2025 sebesar US$627,9 juta, turun 32% YoY akibat kontribusi NPI dan nikel matte yang lebih rendah, namun volume saprolit meningkat 187% dan limonit 39%.

Rekomendasi Saham MBMA Upgrade Jadi Buy, Target Harga Rp800 (29 September 2025)

PT Merdeka Battery Materials Tbk (MBMA) mendapatkan upgrade rekomendasi menjadi Buy dengan target harga Rp800 per saham. Prospek positif ini didukung oleh pemulihan kinerja laba pada kuartal II 2025, efisiensi biaya, serta proyek hilirisasi yang menjanjikan.

MBMA Melaksanakan Penjualan Perdana MHP dari PT ESG (13 Maret 2025)

MBMA memulai penjualan perdana Mixed Hydroxide Precipitate (MHP) dari fasilitas PT ESG New Energy Material, anak perusahaan yang berfokus pada produksi material baterai.

MBMA Umumkan Rencana Right Issue (Februari 2025)

MBMA mengumumkan rencana right issue untuk mendukung ekspansi bisnisnya, meskipun harga nikel global sedang tertekan akibat surplus pasokan.

Ikhtisar

Sekilas

Harga Saat Ini Rp. 565

Sentimen Investing.com Mixed 50 %

Sentimen Stockbit Mixed 35 %

Buffett Indicator

4.0/10

Warren Buffett cenderung berinvestasi pada perusahaan dengan bisnis yang mudah dipahami, memiliki moat ekonomi yang kuat, arus kas yang stabil, dan manajemen yang kompeten, serta valuasi yang menarik. MBMA beroperasi di sektor komoditas (nikel) yang sangat rentan terhadap volatilitas harga global, yang mengurangi prediktabilitas pendapatan dan margin keuntungan. Meskipun memiliki prospek pertumbuhan yang kuat di sektor baterai EV, ini adalah bisnis padat modal dengan risiko proyek yang signifikan (HPAL) dan tingkat utang yang cukup besar untuk refinancing obligasi. Profitabilitas perusahaan juga masih fluktuatif, dengan pendapatan dan laba bersih yang terkadang tertekan meskipun ada peningkatan pada periode tertentu. Buffett biasanya menghindari bisnis yang memerlukan pemahaman mendalam tentang siklus komoditas dan teknologi yang berkembang pesat, serta perusahaan dengan leverage keuangan yang tinggi. Oleh karena itu, MBMA kemungkinan besar tidak akan menjadi pilihan investasi yang disarankan oleh Warren Buffett karena kurangnya prediktabilitas pendapatan dan risiko yang melekat pada bisnis komoditas dan proyek investasi besar.

Prospek Jangka Pendek

Target 1 Minggu

Rp. 580

Kinerja vs Indeks

In-line

Target 1 Bulan

Rp. 630

Kinerja vs Indeks

Outperform

Prospek 1 Tahun

Target

Rp. 720

Kinerja vs Indeks

Outperform

Gabung Newsletter kami — update rutin, ringkas, langsung ke email.

Newsletter

Ada pertanyaan tentang data ini, apakah cocok untuk portofolio Anda atau apa risiko/peluang yang ada? Tanyakan kepada robot kami.

Informasi di situs web ini hanya untuk tujuan informasi. Ini bukan nasihat keuangan. Kami sangat menyarankan Anda membaca penafian lengkap kami sebelum menggunakan informasi apa pun di situs ini. Penggunaan Anda atas situs ini menandakan persetujuan Anda terhadap ketentuan tersebut.