Harga Saat Ini: Rp 1065

Target 1 Minggu: Rp 1100

Target 1 Bulan: Rp 1200

Target 1 Tahun: Rp 1300

Sentimen Investing: Neutral

Sentimen Stockbit: Mixed to Bullish

Apakah Anda ingin diberi notifikasi jika kami memiliki analisis baru, berita, atau rumor tentang saham ini? Klik di sini:

PT Archi Indonesia Tbk (ARCI.JK) Analisis Saham

Diperbarui: tuesday 7 october 2025

Tip: mulai ketik nama perusahaan untuk melihat saran. Tekan Enter atau klik Buka untuk membuka halaman analisisnya.

Grafik Saham

Grafik Indeks

Grafik Relatif

Ringkasan

PT Archi Indonesia Tbk (ARCI) adalah salah satu produsen emas murni (pure-play gold producer) terbesar di Indonesia dan Asia Tenggara, dengan kepemilikan 100% atas Tambang Emas Toka Tindung di Sulawesi Utara. Perusahaan ini bergerak dalam penambangan, perdagangan, dan pemrosesan emas, serta memproduksi batangan emas bermerek Lotus Archi. Meskipun memiliki rekam jejak yang solid dalam eksplorasi dan produksi, rasio harga terhadap laba (P/E) sebesar 28.4x dan harga terhadap nilai buku (P/B) sebesar 4.5x tergolong tinggi dibandingkan rata-rata sektor (P/E 14.9x, P/B 1.3x), menunjukkan valuasi yang tinggi. Laba bersih perusahaan menurun 28.22% pada tahun 2024 meskipun pendapatan tumbuh lebih dari 15%, mengindikasikan tekanan biaya atau kompresi margin. Sejak tahun 2021, rasio laba kotor dan laba bersih ARCI juga menunjukkan penurunan yang signifikan dan berada di bawah rata-rata sektor, menunjukkan hambatan operasional atau persaingan yang berkelanjutan.

Sentimen Stockbit

Mixed to Bullish

Skor: 65

Diskusi di Stockbit menunjukkan sentimen yang cenderung campuran hingga bullish. Ada keyakinan bahwa sentimen positif dan euforia harga emas global akan menguntungkan saham emas seperti ARCI. Beberapa pengguna melihat adanya rebound kuat secara teknikal dan memberikan target harga yang optimis. Namun, ada juga sentimen 'wait and see' dan pengingat bahwa momentum kenaikan masih terbatas serta adanya tekanan jual dari aksi ambil untung. Rumor akuisisi dan rencana buyback juga menjadi poin diskusi positif.

Sentimen Investing.com

Neutral

Skor: 50

Investing.com menampilkan indikator teknikal yang sebagian besar 'Strong Sell' untuk ARCI, terutama untuk Moving Averages dan Technical Indicators. Namun, konsensus analis (dari 1 analis) justru memberikan rekomendasi 'Strong Buy' dengan target harga rata-rata 1.290 IDR, yang menawarkan potensi kenaikan signifikan. Sentimen anggota tidak menunjukkan bias yang jelas (Bearish/Bullish), menciptakan gambaran yang beragam. Hal ini mengindikasikan adanya pertentangan antara sinyal teknikal jangka pendek yang bearish dan pandangan fundamental/analis yang bullish.

Kinerja Tahun Lalu

Status: Outperformed

Selama setahun terakhir, saham PT Archi Indonesia Tbk (ARCI.JK) menunjukkan kinerja yang jauh melampaui Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG). Harga saham ARCI meningkat sekitar 257% dari 298 IDR menjadi 1065 IDR. Sementara itu, IHSG hanya naik sekitar 8.47% dari 7504 menjadi 8139 IDR. Kinerja luar biasa ARCI ini sebagian besar didorong oleh kenaikan harga emas global yang mencapai rekor tertinggi sepanjang masa pada periode tersebut, yang sangat menguntungkan produsen emas seperti ARCI. Berita positif seperti kontrak $33 juta dengan Macmahon untuk layanan pengembangan tambang, rencana buyback saham senilai Rp50 miliar, dan minat investor asing yang tinggi juga turut berkontribusi pada lonjakan harga saham. Meskipun ada aksi transaksi jumbo dan penjualan saham oleh entitas yang terafiliasi Hapsoro, sentimen pasar secara keseluruhan tetap positif didukung oleh harga komoditas utama perusahaan.

Outlook

1 Minggu

Target: 1100

Vs Indeks: Outperform

Mengingat harga emas global yang masih berada di level rekor tertinggi dan sentimen bullish yang berlanjut pada saham-saham emas, ARCI kemungkinan akan mempertahankan momentum positif dalam seminggu ke depan. Rebound teknikal yang kuat seperti yang disebutkan di Stockbit juga mendukung kenaikan jangka pendek.

1 Bulan

Target: 1200

Vs Indeks: Outperform

Dalam satu bulan ke depan, ARCI diperkirakan akan terus mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga emas dan potensi aliran dana masuk dari investor yang mencari aset safe-haven. Target harga analis rata-rata 1.290 IDR menunjukkan potensi kenaikan yang signifikan. Namun, perlu diwaspadai potensi aksi profit-taking setelah kenaikan tajam.

1 Tahun

Target: 1300

Vs Indeks: Outperform

Untuk jangka panjang satu tahun, prospek ARCI tetap positif didukung oleh posisi sebagai produsen emas terkemuka di wilayahnya dan harga emas yang diperkirakan akan tetap kuat di tengah ketidakpastian ekonomi global dan ekspektasi pemangkasan suku bunga The Fed. Konsensus analis memberikan target harga rata-rata 1.290 IDR. Namun, perusahaan perlu mengatasi isu valuasi yang tinggi dan tekanan pada margin profitabilitas untuk menjaga pertumbuhan berkelanjutan.

Berita Terbaru

Saham Tambang Emas Ini Banyak Dibeli Asing Sepanjang Pekan Lalu (9 menit yang lalu)

Saham-saham tambang emas, termasuk ARCI, banyak dibeli oleh investor asing sepanjang pekan lalu. Hal ini kemungkinan didorong oleh sentimen positif dari kenaikan harga emas global yang mencapai rekor tertinggi. Pembelian asing dapat memberikan dorongan positif pada harga saham dalam jangka pendek.

Ada Transaksi Jumbo Rp 1,37 T di Saham ARCI, Hapsoro Jual Barang? (2025-10-01)

Terjadi transaksi jumbo senilai Rp 1,37 triliun pada saham ARCI, di mana PT Basis Utama Prima, yang terafiliasi dengan Hapsoro, menjual 1,53 miliar saham. Meskipun ada penjualan besar, saham ARCI sebelumnya telah melonjak lebih dari 300% dalam enam bulan terakhir. Transaksi ini bisa menunjukkan aksi profit-taking dari investor besar namun juga bisa memicu pertanyaan pasar tentang kepemilikan.

BEI Mencabut Suspensi Perdagangan Saham PT Archi Indonesia Tbk (ARCI) (2025-07-28)

Bursa Efek Indonesia (BEI) telah mencabut penghentian sementara perdagangan (suspensi) saham ARCI. Pencabutan suspensi ini memungkinkan saham untuk diperdagangkan kembali, yang dapat meningkatkan likuiditas dan kepercayaan investor setelah periode ketidakpastian.

Macmahon Mengamankan Kontrak Senilai $33 Juta dengan Anak Perusahaan ARCI (2025-10-06)

Macmahon berhasil mendapatkan kontrak senilai $33 juta dengan PT Tambang Tondano Nusajaya, salah satu anak perusahaan ARCI, untuk menyediakan layanan pengembangan bawah tanah. Perjanjian ini menandai ekspansi operasi penambangan bagi grup sumber daya Indonesia, menunjukkan prospek pertumbuhan operasional ARCI.

Rumor

Rumor Akuisisi ARCI oleh Grup Astra (UNTR/ASII) (1 tahun yang lalu)

Terdapat rumor pasar yang beredar sejak setahun lalu mengenai potensi akuisisi PT Archi Indonesia Tbk oleh anak perusahaan Grup Astra, seperti United Tractors (UNTR) atau Astra International (ASII). Rumor ini sempat memicu spekulasi di pasar, meskipun manajemen Astra telah memberikan klarifikasi.

Rumor Valuasi Menarik dan Potensi Akuisisi

Di Stockbit, ada diskusi mengenai rumor akuisisi dan valuasi saham ARCI yang lebih menarik di bawah PBV 1.5x dan PER 10x. Rumor ini dapat menciptakan ekspektasi kenaikan harga saham jika terwujud, namun investor disarankan untuk tetap berhati-hati.

Ikhtisar

Sekilas

Harga Saat Ini Rp. 1065

Sentimen Investing.com Neutral 50 %

Sentimen Stockbit Mixed to Bullish 65 %

Buffett Indicator

2.0/10

Warren Buffett cenderung menghindari investasi pada perusahaan komoditas murni seperti ARCI. Berikut alasannya: Pertama, bisnis penambangan emas sangat bergantung pada harga komoditas yang fluktuatif, membuatnya menjadi bisnis yang sulit diprediksi dan tidak memiliki 'moat' (keunggulan kompetitif) yang berkelanjutan. Kedua, valuasi ARCI saat ini (P/E 28.4x, P/B 4.5x) tergolong tinggi dibandingkan rata-rata sektor, yang bertentangan dengan prinsip Buffett untuk membeli perusahaan hebat dengan harga wajar. Ketiga, meskipun pendapatan tumbuh, laba bersih ARCI menurun dan rasio profitabilitasnya berada di bawah rata-rata sektor sejak 2021, menunjukkan adanya tantangan operasional dan manajemen modal. Keempat, absennya pembagian dividen dalam satu tahun terakhir (berdasarkan berita satu tahun lalu) juga kurang menarik bagi investor nilai seperti Buffett yang menghargai pengembalian modal kepada pemegang saham. Oleh karena itu, kemungkinan besar Warren Buffett tidak akan menyarankan untuk membeli saham ini.

Prospek Jangka Pendek

Target 1 Minggu

Rp. 1100

Kinerja vs Indeks

Outperform

Target 1 Bulan

Rp. 1200

Kinerja vs Indeks

Outperform

Prospek 1 Tahun

Target

Rp. 1300

Kinerja vs Indeks

Outperform

Gabung Newsletter kami — update rutin, ringkas, langsung ke email.

Newsletter

Ada pertanyaan tentang data ini, apakah cocok untuk portofolio Anda atau apa risiko/peluang yang ada? Tanyakan kepada robot kami.

Informasi di situs web ini hanya untuk tujuan informasi. Ini bukan nasihat keuangan. Kami sangat menyarankan Anda membaca penafian lengkap kami sebelum menggunakan informasi apa pun di situs ini. Penggunaan Anda atas situs ini menandakan persetujuan Anda terhadap ketentuan tersebut.