Harga Saat Ini: Rp 1205

Target 1 Minggu: Rp 1215

Target 1 Bulan: Rp 1220

Target 1 Tahun: Rp 1700

Sentimen Investing: Bullish

Sentimen Stockbit: Mixed

Apakah Anda ingin diberi notifikasi jika kami memiliki analisis baru, berita, atau rumor tentang saham ini? Klik di sini:

PT Kalbe Farma Tbk. (KLBF.JK) Analisis Saham

Diperbarui: tuesday 20 january 2026

Tip: mulai ketik nama perusahaan untuk melihat saran. Tekan Enter atau klik Buka untuk membuka halaman analisisnya.

Grafik Saham

Grafik Indeks

Grafik Relatif

Ringkasan

PT Kalbe Farma Tbk (KLBF) adalah perusahaan farmasi terbesar di Asia Tenggara dengan portofolio produk yang beragam, mencakup obat resep, produk kesehatan konsumen, nutrisi, serta distribusi dan logistik. Kinerja keuangannya menunjukkan stabilitas bisnis yang kuat, didukung pertumbuhan pendapatan moderat dan laba bersih yang konsisten selama periode 2022–2024. Perusahaan ini memiliki struktur modal yang sehat dengan pertumbuhan aset yang lebih cepat dibandingkan liabilitas, serta rasio solvabilitas yang prudent. Proyeksi EPS diperkirakan tumbuh positif sekitar 8% per tahun untuk 2025–2026, dengan ROE yang efisien di atas 13% dan potensi kenaikan dividen yang berkelanjutan. Namun, profitabilitas perusahaan menghadapi tantangan dengan Net Profit Margin (NPM) yang menurun dari 12,3% di tahun 2021 menjadi 9,1% di tahun 2023. Ketergantungan pada bahan baku impor (sekitar 60%-70%) juga menimbulkan risiko akibat fluktuasi nilai tukar Rupiah. Meskipun demikian, valuasi saham KLBF saat ini diperdagangkan pada rasio Price to Earnings (P/E) sekitar 16,44 kali, lebih rendah dari rata-rata historis lima tahun terakhir sebesar 22,41 kali, menunjukkan potensi kenaikan harga saham.

Sentimen Stockbit

Mixed

Skor: 55

Sentimen di Stockbit terhadap KLBF.JK cenderung beragam. Beberapa investor menunjukkan optimisme dengan spekulasi buyback saham dan harapan kenaikan harga, bahkan berharap harga turun untuk akumulasi. Namun, ada juga pandangan yang menyoroti kurangnya volatilitas saham dan kebutuhan akan katalis berita atau lonjakan volume transaksi untuk menggerakkan harga dari fase konsolidasi, serta adanya penjualan institusional.

Sentimen Investing.com

Bullish

Skor: 70

Investing.com menunjukkan konsensus analis yang kuat untuk 'Sangat Beli' (Strong Buy) dengan target harga 12 bulan di sekitar IDR 1685. Namun, sentimen anggota di forum menunjukkan pandangan yang bercampur antara pesimistis dan optimistis, mencerminkan adanya perbedaan pandangan di antara investor ritel meskipun analis cenderung bullish.

Kinerja Tahun Lalu

Status: Underperformed

Selama 365 hari terakhir, harga penutupan saham KLBF.JK bergerak dari 1260 IDR menjadi 1205 IDR, menunjukkan penurunan sebesar 4.36%. Sementara itu, Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) bergerak dari 7170.74 menjadi 9167.16, mencatat kenaikan sebesar 27.84%. Dengan demikian, KLBF.JK secara signifikan memiliki kinerja di bawah IHSG. Kinerja yang kurang memuaskan ini dapat dikaitkan dengan beberapa faktor, termasuk tantangan pasar pasca-pandemi yang mempengaruhi laba bersih di tahun 2023, penurunan Net Profit Margin (NPM) perusahaan, serta dampak fluktuasi nilai tukar Rupiah terhadap biaya bahan baku impor yang tinggi. Penjualan institusional juga teridentifikasi dalam beberapa bulan terakhir.

Outlook

1 Minggu

Target: 1215

Vs Indeks: In-line

Dalam seminggu terakhir, saham KLBF menunjukkan kenaikan moderat sekitar 2.10%. Dengan tidak adanya katalis besar dalam jangka pendek dan harga saat ini yang berada di sekitar area support, diperkirakan saham akan bergerak relatif stabil atau sedikit menguat, sejalan dengan pergerakan indeks.

1 Bulan

Target: 1220

Vs Indeks: In-line

Dalam sebulan terakhir, saham KLBF mengalami sedikit penurunan sebesar 0.82%, menunjukkan konsolidasi. Meskipun ada sentimen positif dari konsensus analis jangka panjang, dalam satu bulan ke depan, saham diperkirakan akan bergerak stabil dengan potensi kenaikan terbatas, mencerminkan kondisi pasar yang hati-hati dan menunggu katalis lebih lanjut.

1 Tahun

Target: 1700

Vs Indeks: Outperform

Konsensus analis memberikan target harga rata-rata 12 bulan untuk KLBF.JK di kisaran 1685-1720 IDR, mencerminkan potensi kenaikan signifikan dari harga saat ini. Prospek pertumbuhan EPS yang positif untuk 2025-2026, investasi dalam fasilitas produksi baru, dan posisi dominan di industri farmasi yang terus berkembang di Indonesia mendukung pandangan bullish jangka panjang. Meskipun ada tantangan seperti ketergantungan bahan baku impor, strategi inovasi dan diversifikasi produk diperkirakan akan mendorong kinerja positif.

Berita Terbaru

Bangun Fasilitas Produksi Radiofarmaka di Jawa Timur, Kalbe Dukung Perluasan Akses Penanganan Kanker di Indonesia (2025-12-18)

PT Kalbe Farma Tbk (Kalbe) melalui anak usaha PT Global Onkolab Farma (GOF) meresmikan dimulainya operasionalisasi fasilitas produksi radioisotop dan radiofarmaka untuk deteksi dini penyakit kanker. Inisiatif ini mendukung perluasan akses penanganan kanker di Indonesia.

Kalbe Tekankan Pentingnya Deteksi Dini dan Pemulihan Otak Sehat (2025-12-18)

Kalbe Farma memberikan perhatian pada kondisi cuaca akhir tahun yang dapat menurunkan daya tahan tubuh. Perusahaan menekankan pentingnya deteksi dini dan pemulihan otak sehat, serta upaya menjaga imunitas melalui pola hidup sehat dan pemanfaatan herbal.

Kalbe Farma (KLBF) Investasi Rp 200 Miliar untuk Bangun Produksi Radiostop-Radiofarmaka (2025-12-16)

PT Kalbe Farma Tbk (KLBF) berinvestasi Rp 200 miliar untuk membangun fasilitas produksi radioisotop dan radiofarmaka, menunjukkan komitmen perusahaan dalam pengembangan sektor kesehatan hulu, khususnya untuk deteksi dini kanker.

Kalbe Sebut Industri Farmasi Tetap Tumbuh Positif di 2025 Meski Banyak Tantangan (2025-11-27)

Head of Corporate PT Kalbe Farma Tbk (KLBF), Hari Nugroho, menyatakan optimisme terhadap pertumbuhan positif industri farmasi Indonesia di tahun 2025, meskipun ada tantangan seperti volatilitas nilai tukar dan ketergantungan pada bahan baku impor. Perusahaan berupaya mencari alternatif substitusi bahan baku lokal.

Rumor

KLBF Naga Tidur? Siap Bangun! Perusahaan Lanjut Buy Back Saham Ratusan Milyar sampai Maret 2026 (2026-01-19)

Di Stockbit, beredar spekulasi bahwa KLBF akan melakukan buyback saham senilai ratusan miliar Rupiah hingga Maret 2026. Rumor ini menimbulkan optimisme di kalangan investor yang berharap saham 'naga tidur' ini akan bangkit. Namun, analisis lain menunjukkan kurangnya volatilitas dan membutuhkan katalis untuk pergerakan harga.

Ikhtisar

Sekilas

Harga Saat Ini Rp. 1205

Sentimen Investing.com Bullish 70 %

Sentimen Stockbit Mixed 55 %

Buffett Indicator

8.0/10

Warren Buffett cenderung menyukai perusahaan dengan 'economic moat' yang kuat, manajemen yang kompeten, pendapatan yang stabil, model bisnis yang mudah dipahami, dan valuasi yang wajar. PT Kalbe Farma Tbk (KLBF) memiliki posisi yang kuat sebagai perusahaan farmasi terbesar di Asia Tenggara, menunjukkan 'moat' yang signifikan melalui skala, diversifikasi produk, dan jaringan distribusi yang luas. Bisnis farmasi dan kesehatan konsumen adalah sektor yang dapat dipahami dan memiliki permintaan yang konsisten. Meskipun profitabilitasnya menghadapi tekanan dengan penurunan Net Profit Margin, perusahaan ini menunjukkan stabilitas keuangan, pertumbuhan aset yang lebih cepat dari liabilitas, dan pengelolaan utang yang hati-hati. Investasi strategis dalam fasilitas produksi baru juga menunjukkan manajemen yang proaktif. Valuasi saat ini, dengan P/E di bawah rata-rata historis, mungkin menawarkan 'margin of safety' yang menarik bagi investor nilai. Namun, ketergantungan pada bahan baku impor dan risiko nilai tukar menjadi perhatian yang perlu dicermati oleh Buffett. Secara keseluruhan, fundamental KLBF menunjukkan banyak karakteristik yang dicari oleh Buffett, meskipun ada beberapa elemen risiko eksternal.

Prospek Jangka Pendek

Target 1 Minggu

Rp. 1215

Kinerja vs Indeks

In-line

Target 1 Bulan

Rp. 1220

Kinerja vs Indeks

In-line

Prospek 1 Tahun

Target

Rp. 1700

Kinerja vs Indeks

Outperform

Gabung Newsletter kami — update rutin, ringkas, langsung ke email.

Newsletter

Ada pertanyaan tentang data ini, apakah cocok untuk portofolio Anda atau apa risiko/peluang yang ada? Tanyakan kepada robot kami.

Informasi di situs web ini hanya untuk tujuan informasi. Ini bukan nasihat keuangan. Kami sangat menyarankan Anda membaca penafian lengkap kami sebelum menggunakan informasi apa pun di situs ini. Penggunaan Anda atas situs ini menandakan persetujuan Anda terhadap ketentuan tersebut.