Harga Saat Ini: Rp 610

Target 1 Minggu: Rp 630

Target 1 Bulan: Rp 650

Target 1 Tahun: Rp 680

Sentimen Investing: Bullish

Sentimen Stockbit: Bullish

Apakah Anda ingin diberi notifikasi jika kami memiliki analisis baru, berita, atau rumor tentang saham ini? Klik di sini:

PT Merdeka Battery Materials Tbk. (MBMA.JK) Analisis Saham

Diperbarui: tuesday 28 october 2025

Tip: mulai ketik nama perusahaan untuk melihat saran. Tekan Enter atau klik Buka untuk membuka halaman analisisnya.

Grafik Saham

Grafik Indeks

Grafik Relatif

Ringkasan

PT Merdeka Battery Materials Tbk (MBMA) bergerak di sepanjang rantai nilai mineral strategis, dengan fokus pada penambangan dan produksi bahan baku baterai kendaraan listrik (EV) di Indonesia. Perusahaan memiliki aset signifikan dalam penambangan dan pemrosesan nikel, serta fasilitas peleburan dan pemurnian. MBMA juga terlibat dalam manufaktur logam dasar non-ferro, pengelolaan limbah berbahaya, transmisi, distribusi, dan penjualan listrik, serta pembuatan komponen baterai. Perusahaan ini memiliki kapitalisasi pasar sebesar Rp63,18 triliun dan termasuk dalam 40 perusahaan terbesar di IDX. Meskipun Alpha Spread menunjukkan valuasi intrinsik sebesar 1.429 IDR yang berarti saham ini undervalued 59% dari harga pasar 585 IDR, profitabilitas terkini menunjukkan tantangan. Laba bersih dan pendapatan MBMA mengalami penurunan signifikan pada Q1 dan H1 2025, dengan margin keuntungan 4,88% yang lebih rendah dari rata-rata industri material dasar. Rasio P/E sangat tinggi di 461.8x-538.22x dan Return on Equity (ROE) rendah di 2.66%. Namun, rasio utang terhadap ekuitas (Debt/Equity) sebesar 34.6%-34.74% tergolong dapat dikelola. Ekspansi besar-besaran melalui proyek HPAL senilai USD1,8 miliar menunjukkan komitmen terhadap pertumbuhan jangka panjang dalam industri EV.

Sentimen Stockbit

Bullish

Skor: 85

Sentimen di Stockbit cenderung bullish terhadap MBMA. Beberapa pengguna melihat potensi 'bull flag' dengan target kenaikan hingga 800 IDR dan menyarankan akumulasi di bawah 600 IDR. Ada juga harapan terhadap masuknya dana asing ke saham MBMA. Komentar-komentar menunjukkan optimisme terhadap katalis fundamental seperti lini bisnis baru dan proyeksi manajemen untuk stabilitas bisnis dan penurunan volatilitas.

Sentimen Investing.com

Bullish

Skor: 70

Meskipun tidak ada ringkasan sentimen pengguna langsung, Investing.com mencatat bahwa konsensus peringkat dari 9 analis untuk MBMA adalah 'Beli' (5 analis merekomendasikan beli, 2 merekomendasikan tahan, dan 2 merekomendasikan jual). Hal ini menunjukkan pandangan yang dominan positif dari para analis terhadap prospek saham MBMA.

Kinerja Tahun Lalu

Status: Outperformed

Berdasarkan data historis yang disediakan, harga penutupan saham MBMA meningkat sekitar 15,09% dalam 365 hari terakhir (dari 530 IDR menjadi 610 IDR). Pada periode yang sama, Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) hanya meningkat sekitar 6,32% (dari 7634 IDR menjadi 8117 IDR). Ini menunjukkan bahwa MBMA mengungguli IHSG secara signifikan dalam setahun terakhir. Kinerja ini didorong oleh beberapa faktor, termasuk IPO yang sukses pada Mei 2023 yang berhasil menghimpun dana besar untuk ekspansi, serta pencapaian rekor pendapatan dan EBITDA pada FY2023. Pengumuman proyek besar seperti pembangunan pabrik HPAL senilai USD1,8 miliar yang dimulai Januari 2025 juga memberikan sentimen positif, menunjukkan komitmen perusahaan terhadap pertumbuhan di sektor baterai EV yang strategis. Namun, terdapat sentimen negatif yang muncul dari laporan keuangan Q1 dan H1 2025, yang menunjukkan penurunan laba dan pendapatan, kemungkinan disebabkan oleh volatilitas harga nikel global. Terlepas dari tantangan profitabilitas jangka pendek ini, proyek eksplorasi nikel tambahan juga menunjukkan investasi berkelanjutan untuk masa depan.

Outlook

1 Minggu

Target: 630

Vs Indeks: Outperform

Dalam satu minggu ke depan, harga MBMA diperkirakan akan sedikit meningkat didorong oleh sentimen positif dari proyek HPAL yang sedang berjalan dan potensi kenaikan harga komoditas. Analis dari BCA Sekuritas juga memberikan peringkat 'Beli' dengan harga 640 IDR yang mendukung potensi kenaikan jangka pendek.

1 Bulan

Target: 650

Vs Indeks: Outperform

Dalam satu bulan, MBMA kemungkinan akan terus bergerak positif. Fokus perusahaan pada penyelesaian proyek HPAL dan AIM akan menjadi katalis utama. Meskipun ada kekhawatiran terkait harga nikel dan kinerja keuangan terakhir, upaya ekspansi dan posisi strategis di pasar baterai EV diharapkan dapat menarik minat investor.

1 Tahun

Target: 680

Vs Indeks: Outperform

Untuk satu tahun ke depan, prospek MBMA tetap cerah, didukung oleh permintaan global yang kuat untuk bahan baku baterai EV. Meskipun harga rata-rata target analis bervariasi, beberapa target lebih tinggi seperti 674 IDR (TradingView) atau bahkan 796 IDR (Investing.com) menunjukkan potensi kenaikan yang signifikan. Penyelesaian proyek HPAL dan kontribusi dari fasilitas baru akan menjadi pendorong utama pertumbuhan pendapatan dan profitabilitas jangka panjang. Namun, investor harus tetap mewaspadai volatilitas harga nikel dan kemampuan perusahaan untuk mencapai target operasionalnya.

Berita Terbaru

Merdeka Battery Materials Kejar Ekspansi Bisnis (2025-02-25)

PT Merdeka Battery Materials Tbk (MBMA) memulai pembangunan pabrik pengolahan nikel High-Pressure Acid Leach (HPAL) senilai USD1,8 miliar atau sekitar Rp29 triliun. Pabrik ini merupakan usaha patungan (joint venture) dengan anak usaha Huayou Cobalt Co., Ltd. melalui PT Sulawesi Nickel Cobalt (SLNC). Konstruksi dimulai Januari 2025 dengan target komisioning dalam 18 bulan. MBMA fokus pada proyek HPAL SLNC dan penyelesaian pabrik Acid Iron Metals (AIM) di tahun ini.

Laba Merdeka Battery Turun 71%, Ada Apa dengan MBMA? (2025-09-26)

PT Merdeka Battery Materials Tbk (MBMA) mencatatkan kinerja negatif pada semester I 2025, dengan laba bersih turun 71,3% secara tahunan (YoY) menjadi USD5,85 juta. Pendapatan perseroan juga terkoreksi 31,89% YoY. Penurunan ini disebabkan oleh sejumlah faktor, termasuk volatilitas harga nikel.

Pendapatan dan Laba MBMA Turun di Kuartal I-2025 (2025-07-02)

Pada kuartal pertama 2025, pendapatan PT Merdeka Battery Materials Tbk (MBMA) tercatat turun 18% secara tahunan, dan laba bersih mengalami penurunan hingga 39% menjadi hanya USD6 juta.

MBMA Kucurkan Rp36 Miliar untuk Eksplorasi Nikel (2025-07-11)

Merdeka Battery Materials (MBMA) mengalokasikan dana sebesar Rp36,6 miliar untuk kegiatan eksplorasi tambang nikel di Konawe, Sulawesi Tenggara. Eksplorasi ini dilakukan melalui anak usaha MBMA, PT Sulawesi Cahaya Mineral.

Ikhtisar

Sekilas

Harga Saat Ini Rp. 610

Sentimen Investing.com Bullish 70 %

Sentimen Stockbit Bullish 85 %

Buffett Indicator

3.5/10

Warren Buffett cenderung berinvestasi pada perusahaan dengan bisnis yang mudah dipahami, memiliki keunggulan kompetitif yang tahan lama (moat), manajemen yang kompeten, dan kinerja keuangan yang stabil serta dapat diprediksi dengan harga yang menarik. Meskipun MBMA memiliki potensi pertumbuhan yang kuat di sektor EV yang sedang booming dan valuasi intrinsik yang menunjukkan undervaluation, beberapa karakteristiknya kurang sesuai dengan kriteria Buffett. Profitabilitas MBMA yang rendah (margin keuntungan 4,88%, ROE 2,66%) dan laba yang bergejolak dalam beberapa kuartal terakhir menunjukkan kurangnya stabilitas dan prediktabilitas pendapatan. Rasio P/E yang sangat tinggi juga mengindikasikan ekspektasi pertumbuhan yang sudah tinggi. Industri penambangan dan pemrosesan nikel juga sangat padat modal. Oleh karena itu, meskipun ada potensi jangka panjang, Buffett kemungkinan akan ragu karena kurangnya konsistensi keuntungan, pengembalian modal yang rendah, dan sifat bisnis yang siklis dan padat modal, preferensi Buffett adalah bisnis yang lebih defensif dengan arus kas bebas yang kuat dan predictable.

Prospek Jangka Pendek

Target 1 Minggu

Rp. 630

Kinerja vs Indeks

Outperform

Target 1 Bulan

Rp. 650

Kinerja vs Indeks

Outperform

Prospek 1 Tahun

Target

Rp. 680

Kinerja vs Indeks

Outperform

Gabung Newsletter kami — update rutin, ringkas, langsung ke email.

Newsletter

Ada pertanyaan tentang data ini, apakah cocok untuk portofolio Anda atau apa risiko/peluang yang ada? Tanyakan kepada robot kami.

Informasi di situs web ini hanya untuk tujuan informasi. Ini bukan nasihat keuangan. Kami sangat menyarankan Anda membaca penafian lengkap kami sebelum menggunakan informasi apa pun di situs ini. Penggunaan Anda atas situs ini menandakan persetujuan Anda terhadap ketentuan tersebut.