Harga Saat Ini: Rp 4200

Target 1 Minggu: Rp 4250

Target 1 Bulan: Rp 4500

Target 1 Tahun: Rp 5200

Sentimen Investing: Mixed to Bullish

Sentimen Stockbit: Bullish

Apakah Anda ingin diberi notifikasi jika kami memiliki analisis baru, berita, atau rumor tentang saham ini? Klik di sini:

PT. Arkora Hydro Tbk (ARKO.JK) Analisis Saham

Diperbarui: tuesday 23 december 2025

Tip: mulai ketik nama perusahaan untuk melihat saran. Tekan Enter atau klik Buka untuk membuka halaman analisisnya.

Grafik Saham

Grafik Indeks

Grafik Relatif

Ringkasan

PT Arkora Hydro Tbk (ARKO) adalah produsen listrik independen energi terbarukan yang fokus pada pembangkit listrik tenaga air (PLTA) skala kecil hingga menengah. Perusahaan ini bergerak dalam model bisnis B2B dengan PLN sebagai pelanggan utama melalui perjanjian jual beli listrik jangka panjang. ARKO memiliki 3 proyek PLTA yang telah beroperasi (Cikopo 2, Tomasa, Yaentu) dan beberapa proyek dalam tahap konstruksi (Kukusan 2, Tomoni). Meskipun ARKO beroperasi di sektor energi terbarukan yang menjanjikan dengan dukungan pemerintah, valuasi sahamnya saat ini tergolong mahal dengan rasio P/E antara 64.46 hingga 256.2x dan P/B antara 5.98 hingga 25.2x. Rasio utang terhadap ekuitas (DER) juga tinggi, sekitar 194.95% atau 3.18 kali modal. Laba bersih dan margin kotor perusahaan sempat mengalami tekanan pada tahun 2024, dan arus kas bebas negatif di tahun 2024, namun menunjukkan peningkatan kinerja yang signifikan pada Q1 dan H1 2025. Perusahaan berafiliasi dengan Astra Group, memberikan dukungan strategis.

Sentimen Stockbit

Bullish

Skor: 75

Diskusi di Stockbit menunjukkan sentimen yang cenderung bullish terhadap ARKO, terutama setelah pergerakan harga yang signifikan. Pengguna mencatat saham ARKO sebagai 'TOP MOVERS' dan adanya minat beli yang kuat pada harga tertentu, menunjukkan optimisme terhadap potensi kenaikannya.

Sentimen Investing.com

Mixed to Bullish

Skor: 65

Meskipun Investing.com menunjukkan 'Members' Sentiments' sebagai campuran antara bearish dan bullish, analisis teknikal harian untuk ARKO menunjukkan sinyal 'Strong Buy'. Indikator seperti Moving Averages dan RSI memberikan sinyal yang beragam untuk jangka pendek namun cenderung bullish untuk jangka panjang.

Kinerja Tahun Lalu

Status: Outperformed

Dalam 365 hari terakhir, harga saham ARKO mengalami kenaikan yang sangat signifikan sebesar 349.19% (dari 935 IDR menjadi 4200 IDR), jauh mengungguli Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) yang hanya naik sekitar 21.83% (dari 7096.44 menjadi 8645.84). Kinerja superior ini didorong oleh beberapa faktor kunci. Pertama, fokus perusahaan pada energi terbarukan, khususnya PLTA, sejalan dengan agenda pemerintah untuk swasembada energi dan pengembangan EBT. Kedua, adanya ekspansi agresif dan target peningkatan kapasitas pembangkitan listrik yang jelas, termasuk proyek-proyek baru dan perjanjian jual beli listrik (PPA) dengan PLN. Ketiga, laporan kinerja keuangan yang positif pada Q1 dan H1 2025, dengan peningkatan pendapatan dan laba bersih yang signifikan, meskipun sempat mengalami tekanan margin pada tahun 2024. Lonjakan harga saham juga sempat dicermati oleh BEI sebagai Unusual Market Activity (UMA), menandakan tingginya minat investor.

Outlook

1 Minggu

Target: 4250

Vs Indeks: In-line

Setelah kenaikan signifikan dan dicermati sebagai UMA oleh BEI, saham ARKO kemungkinan akan mengalami konsolidasi atau sedikit koreksi dalam jangka pendek. Namun, sentimen positif dari kinerja dan ekspansi tetap menjadi penopang, sehingga diperkirakan bergerak stabil atau sedikit naik, sejalan dengan pergerakan indeks.

1 Bulan

Target: 4500

Vs Indeks: Outperform

Dalam satu bulan ke depan, kabar baik terkait PPA dengan PLN serta kemajuan proyek-proyek PLTA yang sedang berjalan dapat menjadi katalis positif. Meskipun valuasi saat ini tinggi, momentum pertumbuhan di sektor EBT dan rencana ekspansi agresif ARKO dapat mendorong harga saham lebih tinggi, mengungguli indeks.

1 Tahun

Target: 5200

Vs Indeks: Outperform

Prospek jangka panjang ARKO sangat didukung oleh komitmen pemerintah terhadap energi terbarukan dan target peningkatan kapasitas PLTA yang ambisius hingga 2027. Meskipun valuasi saat ini sudah mahal, potensi pertumbuhan pendapatan dari proyek-proyek baru dan dukungan dari Astra Group dapat membenarkan apresiasi harga lebih lanjut dalam jangka panjang. Namun, investor perlu mewaspadai risiko dari valuasi yang tinggi dan tingkat utang perusahaan.

Berita Terbaru

ARKO catat kinerja H1 2025 dengan pendapatan naik 42,1%, laba 20%, dan produksi listrik meroket 48,9% YoY (10 Juni 2025)

PT Arkora Hydro Tbk (ARKO) mencatatkan kinerja positif pada paruh pertama tahun 2025, dengan pendapatan meningkat 42,1%, laba naik 20%, dan produksi listrik melonjak 48,9% secara tahunan. Kenaikan ini didorong oleh kembalinya curah hujan normal yang meningkatkan debit air sungai kelolaan.

ARKO targetkan capai PPA baru dengan PLN tahun ini, genjot kapasitas PLTA dan cetak laba naik 37% di Q1 2025 (10 Juni 2025)

Arkora Hydro menargetkan untuk mencapai kesepakatan Perjanjian Jual Beli Listrik (PPA) baru dengan PLN pada tahun 2025, serta mempercepat pertumbuhan kapasitas PLTA mereka. Perseroan juga mencatat kenaikan laba bersih 37% pada Kuartal I-2025.

ARKO Beberkan Ekspansi PLTA (25 November 2025)

PT Arkora Hydro Tbk memaparkan perkembangan bisnis dan rencana ekspansi pembangkit listrik tenaga air (PLTA) mereka, menunjukkan fokus perusahaan pada peningkatan kapasitas dan kontribusi terhadap energi terbarukan.

Harga Saham Meroket Ratusan Persen, BEI Gembok 3 Emiten Ini (25 November 2025)

Bursa Efek Indonesia (BEI) melakukan pengawasan intensif terhadap PT Arkora Hydro Tbk (ARKO) menyusul lonjakan harga saham yang agresif. Saham ARKO menguat 65,17% dalam sepekan, 142,34% dalam sebulan, dan 260,87% sepanjang tahun terakhir per 25 November 2025.

Ikhtisar

Sekilas

Harga Saat Ini Rp. 4200

Sentimen Investing.com Mixed to Bullish 65 %

Sentimen Stockbit Bullish 75 %

Buffett Indicator

3.0/10

Warren Buffett cenderung mencari perusahaan dengan valuasi yang menarik (underpriced), utang rendah, arus kas yang kuat dan konsisten, serta model bisnis yang mudah dipahami dengan moat yang kuat. ARKO beroperasi di sektor energi terbarukan yang memiliki potensi pertumbuhan jangka panjang dan didukung kebijakan pemerintah, serta memiliki model bisnis yang relatif stabil dengan PLN sebagai pelanggan utama. Namun, valuasi ARKO saat ini sangat tinggi dengan rasio P/E dan P/B yang menunjukkan overvaluasi. Selain itu, perusahaan memiliki rasio utang terhadap ekuitas yang tinggi dan arus kas bebas yang negatif pada tahun 2024, meskipun ada perbaikan di tahun 2025. Faktor-faktor ini, terutama valuasi yang mahal dan tingkat utang, kemungkinan besar akan membuat Warren Buffett tidak menyarankan untuk membeli saham ini, meskipun fundamental bisnisnya di sektor EBT menarik.

Prospek Jangka Pendek

Target 1 Minggu

Rp. 4250

Kinerja vs Indeks

In-line

Target 1 Bulan

Rp. 4500

Kinerja vs Indeks

Outperform

Prospek 1 Tahun

Target

Rp. 5200

Kinerja vs Indeks

Outperform

Gabung Newsletter kami — update rutin, ringkas, langsung ke email.

Newsletter

Ada pertanyaan tentang data ini, apakah cocok untuk portofolio Anda atau apa risiko/peluang yang ada? Tanyakan kepada robot kami.

Informasi di situs web ini hanya untuk tujuan informasi. Ini bukan nasihat keuangan. Kami sangat menyarankan Anda membaca penafian lengkap kami sebelum menggunakan informasi apa pun di situs ini. Penggunaan Anda atas situs ini menandakan persetujuan Anda terhadap ketentuan tersebut.