Harga Saat Ini: Rp 4080

Target 1 Minggu: Rp 4150

Target 1 Bulan: Rp 4000

Target 1 Tahun: Rp 4200

Sentimen Investing: Mixed

Sentimen Stockbit: Bullish

Apakah Anda ingin diberi notifikasi jika kami memiliki analisis baru, berita, atau rumor tentang saham ini? Klik di sini:

PT XLSMART Telecom Sejahtera Tbk (EXCL.JK) Analisis Saham

Diperbarui: tuesday 20 january 2026

Tip: mulai ketik nama perusahaan untuk melihat saran. Tekan Enter atau klik Buka untuk membuka halaman analisisnya.

Grafik Saham

Grafik Indeks

Grafik Relatif

Ringkasan

PT XLSMART Telecom Sejahtera Tbk (EXCL.JK), sebelumnya PT XL Axiata Tbk, adalah operator telekomunikasi besar di Indonesia yang baru saja merger dengan Smartfren. Merger ini bertujuan untuk memperkuat posisi pasar dan menciptakan sinergi operasional yang signifikan, dengan target sinergi tahunan USD 300-400 juta melalui rasionalisasi jaringan dan optimalisasi biaya. Secara finansial, perusahaan menunjukkan pertumbuhan pendapatan yang kuat, dengan pendapatan Q3 2025 (proforma) sebesar Rp 30,54 triliun, naik 20,44% YoY. Namun, proses integrasi pasca-merger telah menyebabkan peningkatan beban dan kerugian bersih sebesar Rp 2,6 triliun pada Kuartal III 2025, berbalik dari laba pada periode sebelumnya. Jumlah pelanggan juga mengalami penurunan sekitar 15 juta pasca-merger, meskipun ini sebagian bersifat teknis dan diharapkan pulih secara bertahap. Prospek jangka panjang didukung oleh perbaikan kualitas jaringan, peningkatan ARPU, serta pertumbuhan segmen enterprise dan broadband, meskipun persaingan industri dan faktor makroekonomi seperti suku bunga tetap menjadi tantangan. Rasio utang terhadap ekuitas 2,29x dan rasio utang terhadap aset 0,53x menunjukkan tingkat leverage yang moderat.

Sentimen Stockbit

Bullish

Skor: 75

Sentimen di Stockbit cenderung bullish untuk EXCL.JK. Analisis teknikal terbaru menunjukkan zona beli aman di Rp 3.850 – 3.950 dengan potensi breakout di atas Rp 4.080. Target profit diproyeksikan mencapai Rp 4.200 hingga Rp 4.600. Para pengguna melihat adanya peluang 'swing bullish' yang tetap terjaga selama harga bertahan di atas Rp 3.850, didukung oleh pergerakan teknikal yang rapi dan responsif terhadap sentimen sektor, terutama jika disertai volume perdagangan yang meningkat.

Sentimen Investing.com

Mixed

Skor: 55

Di Investing.com, sentimen analis mayoritas 'Buy' dengan rata-rata target harga sekitar Rp 3.130 hingga Rp 3.285, yang lebih rendah dari harga saat ini. Namun, sentimen anggota (members' sentiments) terbagi antara bullish dan bearish, menunjukkan pandangan yang beragam di kalangan investor ritel. Analisis teknikal juga menunjukkan sinyal 'Neutral'. Diskusi berfokus pada kinerja setelah merger, laporan keuangan, dan prospek pertumbuhan, namun belum ada konsensus yang kuat di antara para anggota.

Kinerja Tahun Lalu

Status: Outperformed

Selama 365 hari terakhir, PT XLSMART Telecom Sejahtera Tbk (EXCL.JK) menunjukkan kinerja yang jauh melampaui indeks. Harga saham EXCL meningkat sekitar 74.56% (dari 2280 menjadi 4080), sementara indeks naik sekitar 27.84% (dari 7170.74 menjadi 9167.16). Kinerja superior ini didorong oleh beberapa faktor utama, terutama pengumuman dan kemajuan merger XL Axiata dengan Smartfren yang menciptakan entitas yang lebih besar dengan potensi sinergi yang signifikan. Optimisme pasar terhadap efisiensi operasional, perluasan jangkauan jaringan, dan posisi pasar yang lebih kuat pasca-merger menjadi katalis utama. Meskipun ada tantangan seperti penurunan jumlah pelanggan sementara dan biaya integrasi yang menekan laba bersih pada Kuartal III 2025, investor melihat prospek jangka panjang dari sinergi ini. Selain itu, kinerja keuangan EXCL yang solid di tahun 2024 dengan peningkatan laba bersih 45% juga turut menopang kenaikan harga saham. Aksi borong saham oleh direksi juga memberikan sentimen positif kepada pasar.

Outlook

1 Minggu

Target: 4150

Vs Indeks: Outperform

Dalam satu minggu ke depan, saham EXCL.JK diperkirakan akan melanjutkan momentum positif jangka pendeknya. Berdasarkan sentimen bullish di Stockbit dan target profit teknikal yang ditunjukkan, ada potensi kenaikan harga. Jika harga bertahan di atas level support kuat dan berhasil breakout di atas resistensi terdekat, saham dapat diperdagangkan lebih tinggi.

1 Bulan

Target: 4000

Vs Indeks: In-line

Prospek satu bulan ke depan diperkirakan 'in-line' dengan indeks. Meskipun terdapat optimisme merger jangka panjang, saham mungkin mengalami konsolidasi atau sedikit pullback setelah kenaikan signifikan. Beberapa target harga analis rata-rata masih di bawah harga saat ini, menunjukkan adanya potensi tekanan. Selain itu, pasar akan mencermati perkembangan realisasi sinergi pasca-merger dan laporan keuangan mendatang yang masih dapat menunjukkan biaya integrasi.

1 Tahun

Target: 4200

Vs Indeks: Outperform

Untuk satu tahun ke depan, EXCL.JK diproyeksikan akan mengungguli indeks. Realisasi sinergi dari merger dengan Smartfren, yang meliputi efisiensi biaya dan optimalisasi jaringan, diharapkan mulai memberikan dampak positif yang signifikan pada profitabilitas dan pangsa pasar. Meskipun ada kerugian jangka pendek pasca-merger dan penurunan pelanggan, prospek pemulihan bertahap basis pelanggan dan peningkatan ARPU, didukung oleh investasi pada kualitas jaringan dan layanan digital, akan mendorong pertumbuhan. Konsensus analis saat ini juga memiliki rekomendasi 'Buy' secara keseluruhan, mengindikasikan kepercayaan terhadap potensi jangka panjang perusahaan, meskipun target harga rata-rata masih berada di bawah harga saat ini.

Berita Terbaru

Kinerja EXCL Diproyeksi Membaik Pasca Merger XL-Smartfren, Cek Rekomendasi sahamnya (2026-01-19)

Kinerja PT XLSmart Telecom Sejahtera (EXCL) pada tahun 2026 diproyeksikan masih menghadapi tantangan pasca-merger dengan Smartfren, meskipun ruang perbaikan mulai terlihat. Perusahaan mengalami penurunan 15 juta pelanggan seluler, namun diharapkan pulih bertahap dengan peningkatan kualitas jaringan dan fokus pada ARPU yang lebih baik. Sinergi biaya pasca-merger menjadi katalis kunci, namun risiko tekanan tarif, ARPU lemah, dan biaya integrasi masih perlu diwaspadai. EXCL mencatat pendapatan Rp 30,54 triliun pada Kuartal III 2025, naik 20,44% YoY, tetapi membukukan rugi bersih Rp 2,6 triliun. Analis merekomendasikan 'hold' dengan target harga Rp 4.300.

Prospek Saham EXCL Pasca Merger, Begini Rekomendasi Analis (2026-01-14)

Prospek saham EXCL setelah merger dengan Smartfren menimbulkan pandangan beragam. Meskipun ada risiko penurunan pangsa pasar dan persaingan ketat, efisiensi operasional dan sinergi merger diharapkan menjadi pendorong pemulihan kinerja pada tahun 2026. EXCL membukukan pendapatan Rp 30,54 triliun pada Q3 2025, tetapi rugi bersih mencapai Rp 2,58 triliun karena beban integrasi. Analis memberikan rekomendasi bervariasi dari 'underweight' dengan target Rp 1.600 hingga 'trading buy' dengan target Rp 4.220.

XL Axiata Successfully Achieved Solid Performance in 2024 Revenue Increased 6%, Net Profit Increased 45% (2025-02-05)

XL Axiata (sebelum menjadi XLSmart) berhasil mencatatkan kinerja solid pada tahun 2024 dengan peningkatan pendapatan sebesar 6% dan laba bersih melonjak 45%. Ini menunjukkan pertumbuhan positif perusahaan sebelum sepenuhnya beralih ke entitas XLSmart pasca-merger.

Merger EXCL-FREN Kantongi Restu OJK, Begini Catatan Analis terkait Merger Tersebut (2025-03-24)

PT XL Axiata Tbk, PT Smartfren Telecom Tbk, dan PT Smart Telecom telah mendapatkan persetujuan dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) untuk melakukan penggabungan usaha atau merger. Setelah restu OJK, perusahaan akan mengadakan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) untuk persetujuan pemegang saham, perubahan nama menjadi PT XLSmart Telecom Sejahtera Tbk, dan pengesahan akta merger. Merger ini diharapkan mengoptimalkan pemanfaatan menara telekomunikasi, meningkatkan efisiensi operasional, serta memperluas jangkauan dan basis pelanggan.

Rumor

Petinggi XL Axiata Mundur Jelang Merger dengan Smartfren (2025-02-27)

Chief Corporate Affairs XL Axiata Marwan O Baasir mengundurkan diri, menyusul Presiden Direktur Dian Siswarini dan beberapa direktur lainnya, di tengah proses merger dengan Smartfren. Meskipun alasan pribadi disebut, waktu pengunduran diri menimbulkan spekulasi dan menjadi bahan pembicaraan di kalangan investor dan media.

Ikhtisar

Sekilas

Harga Saat Ini Rp. 4080

Sentimen Investing.com Mixed 55 %

Sentimen Stockbit Bullish 75 %

Buffett Indicator

4.0/10

Warren Buffett cenderung berinvestasi pada perusahaan dengan 'moat' yang kuat, pendapatan yang dapat diprediksi, model bisnis yang mudah dipahami, dan valuasi yang menarik. Untuk EXCL.JK, meskipun bisnis telekomunikasi adalah layanan esensial yang mudah dipahami, sektor ini sangat padat modal dan kompetitif. Merger dengan Smartfren berpotensi memperkuat 'moat' perusahaan melalui peningkatan skala dan sinergi, namun saat ini perusahaan sedang mengalami kerugian bersih akibat biaya integrasi dan penurunan pelanggan sementara. Buffett mungkin akan skeptis terhadap penurunan profitabilitas jangka pendek ini. Meskipun ada prospek perbaikan bertahap di masa depan, ia mungkin akan menunggu hingga perusahaan menunjukkan konsistensi laba yang kuat dan margin keamanan yang lebih jelas. Valuasi saat ini, yang lebih tinggi dari sebagian besar target harga rata-rata analis, juga bisa menjadi perhatian bagi Buffett yang mencari aset undervalued. Oleh karena itu, kemungkinan Buffett merekomendasikan pembelian saham ini pada saat ini dinilai relatif rendah.

Prospek Jangka Pendek

Target 1 Minggu

Rp. 4150

Kinerja vs Indeks

Outperform

Target 1 Bulan

Rp. 4000

Kinerja vs Indeks

In-line

Prospek 1 Tahun

Target

Rp. 4200

Kinerja vs Indeks

Outperform

Gabung Newsletter kami — update rutin, ringkas, langsung ke email.

Newsletter

Ada pertanyaan tentang data ini, apakah cocok untuk portofolio Anda atau apa risiko/peluang yang ada? Tanyakan kepada robot kami.

Informasi di situs web ini hanya untuk tujuan informasi. Ini bukan nasihat keuangan. Kami sangat menyarankan Anda membaca penafian lengkap kami sebelum menggunakan informasi apa pun di situs ini. Penggunaan Anda atas situs ini menandakan persetujuan Anda terhadap ketentuan tersebut.