Harga Saat Ini: Rp 22375

Target 1 Minggu: Rp 22300

Target 1 Bulan: Rp 22500

Target 1 Tahun: Rp 23983

Sentimen Investing: Bearish

Sentimen Stockbit: Mixed

Apakah Anda ingin diberi notifikasi jika kami memiliki analisis baru, berita, atau rumor tentang saham ini? Klik di sini:

PT Indo Tambangraya Megah Tbk (ITMG.JK) Analisis Saham

Diperbarui: tuesday 20 january 2026

Tip: mulai ketik nama perusahaan untuk melihat saran. Tekan Enter atau klik Buka untuk membuka halaman analisisnya.

Grafik Saham

Grafik Indeks

Grafik Relatif

Ringkasan

PT Indo Tambangraya Megah Tbk (ITMG.JK) adalah perusahaan pertambangan batu bara terkemuka di Indonesia yang juga merambah ke layanan energi termasuk pembangkit listrik tenaga surya. Perusahaan ini memiliki fundamental yang sehat, ditunjukkan dengan rasio utang terhadap ekuitas (DER) yang sangat rendah, yaitu 0,03 kali modal, yang menandakan manajemen keuangan yang konservatif. Namun, kinerja laba bersih ITMG mengalami penurunan signifikan pada tahun 2023 sebesar 58,3% menjadi US$500,33 juta dari US$1,2 miliar pada tahun 2022, terutama karena penurunan harga jual rata-rata batu bara global. Meskipun demikian, ITMG dikenal sebagai pembayar dividen yang konsisten dengan dividend yield sekitar 13-15% dan rasio pembayaran 65% dari laba bersih tahun 2023. Untuk tahun 2024, ITMG menargetkan peningkatan produksi batu bara menjadi 19,5 juta hingga 20,2 juta ton, naik dari 16,9 juta ton pada tahun 2023, yang didukung oleh operasional tambang baru. Perusahaan juga mengalokasikan belanja modal (capex) sebesar US$96,5 juta pada tahun 2024 untuk pengembangan tambang dan diversifikasi ke proyek energi terbarukan. Meskipun menghadapi tantangan fluktuasi harga batu bara, persaingan industri, dan perubahan regulasi lingkungan, ITMG memiliki keunggulan dalam produksi dan penjualan yang kuat serta inisiatif energi terbarukan untuk keberlanjutan jangka panjang. Nilai intrinsik saham ITMG diperkirakan overvalued sekitar 7% dibandingkan harga pasar saat ini berdasarkan skenario Base Case sebesar 20.614,35 IDR.

Sentimen Stockbit

Mixed

Skor: 45

Sentimen di Stockbit cenderung beragam (mixed). Beberapa investor mungkin melihat penurunan harga batu bara sebagai risiko, sementara yang lain tertarik pada kebijakan dividen yang konsisten dan yield yang menarik dari ITMG. Diskusi juga kemungkinan mencakup prospek diversifikasi perusahaan ke energi terbarukan.

Sentimen Investing.com

Bearish

Skor: 30

Sentimen analis di Investing.com cenderung netral, namun sentimen anggota atau komunitas lebih pesimistis (bearish). Beberapa komentar forum menunjukkan kekhawatiran tentang penurunan harga batu bara dan dampaknya terhadap pendapatan, meskipun ada juga yang mencatat rasio PE yang rendah dan dividen yang kuat.

Kinerja Tahun Lalu

Status: Underperformed

Selama 365 hari terakhir, harga penutupan saham ITMG turun sekitar 15.25% (dari Rp 26.425 menjadi Rp 22.375). Pada periode yang sama, Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) menunjukkan peningkatan sekitar 27.84% (dari 7.170,74 menjadi 9.167,16). Oleh karena itu, ITMG jelas berkinerja buruk dibandingkan indeks. Penurunan kinerja ini sebagian besar disebabkan oleh anjloknya harga batu bara global sepanjang tahun 2023. Harga Batu Bara Acuan (HBA) Indonesia turun signifikan, dari US$305,21 per ton pada Januari 2023 menjadi US$117,38 per ton pada Desember 2023. Penurunan harga komoditas ini menekan pendapatan dan laba bersih ITMG, yang terlihat dari penurunan laba bersih kuartal I 2023 sebesar 14,32% dan semester I 2023 sebesar 33,39%, serta laba bersih setahun penuh 2023 yang turun 58,3%. Meskipun ITMG berupaya melakukan efisiensi dan diversifikasi, tekanan dari harga batu bara yang melemah menjadi faktor dominan di balik kinerja yang buruk relatif terhadap indeks.

Outlook

1 Minggu

Target: 22300

Vs Indeks: In-line

Dalam satu minggu ke depan, harga saham ITMG diperkirakan akan bergerak relatif sejalan dengan indeks. Tidak ada katalis jangka pendek yang signifikan atau berita besar yang diperkirakan akan mendorong pergerakan harga secara drastis, baik naik maupun turun. Harga batu bara global masih menunjukkan volatilitas, namun pergerakan jangka sangat pendek cenderung stabil tanpa perubahan fundamental yang mendadak.

1 Bulan

Target: 22500

Vs Indeks: In-line

Untuk satu bulan ke depan, ITMG diperkirakan akan berkinerja sejalan dengan indeks. Meskipun ada optimisme dari peningkatan target produksi 2024 dan alokasi capex untuk ekspansi, sentimen pasar terhadap komoditas batu bara masih dibayangi oleh proyeksi penurunan harga global untuk tahun 2024 dan 2025. Konsensus analis jangka pendek cenderung 'Hold', menunjukkan tidak ada keyakinan kuat untuk kenaikan signifikan dalam waktu dekat.

1 Tahun

Target: 23983

Vs Indeks: Underperform

Dalam satu tahun ke depan, ITMG kemungkinan akan berkinerja buruk dibandingkan indeks. Proyeksi harga batu bara global untuk tahun 2024 diperkirakan turun hingga US$117-125 per ton, dan berpotensi lebih rendah lagi di tahun 2025, bahkan mencapai US$80-100 per ton. Meskipun ITMG memiliki target produksi yang lebih tinggi dan berupaya diversifikasi ke energi terbarukan, tekanan harga komoditas yang menjadi bisnis inti perusahaan akan sangat memengaruhi profitabilitas. Rata-rata target harga analis untuk 12 bulan ke depan adalah Rp 23.983,91. Ini menunjukkan potensi kenaikan terbatas dari harga saat ini, namun masih di bawah potensi pertumbuhan pasar secara keseluruhan mengingat sentimen negatif jangka panjang terhadap energi fosil.

Berita Terbaru

ITMG Catat Laba 2024 Turun, Segini Target Harga Saham dan Prediksi Dividen 2025 (5 Maret 2025)

PT Indo Tambangraya Megah Tbk (ITMG) mencatat penurunan laba pada tahun 2024. Artikel ini juga memuat target harga saham dan prediksi dividen untuk tahun 2025, yang mengindikasikan prospek pendapatan yang lebih rendah di tengah tekanan harga batu bara.

ITMG Lincah, Target Harganya Baru (4 September 2025)

Mirae Asset Sekuritas menurunkan peringkat saham ITMG menjadi 'hold' dengan target harga baru Rp 24.000, merefleksikan P/E 2025 sebesar 5,9 kali. Penurunan ini mempertimbangkan harga batu bara yang lebih lemah. ITMG menargetkan penjualan batu bara datar dan peningkatan produksi, dengan fokus pada pengendalian biaya operasional.

Indo Tambangraya (ITMG) Sepakat Tebar Dividen Rp5,18 T (2 April 2024)

PT Indo Tambangraya Megah Tbk (ITMG) menyetujui pembagian dividen tunai untuk tahun buku 2023 sebesar US$325,21 juta. Dividen ini akan didistribusikan pada 25 April 2024.

Laba Indo Tambangraya Megah (ITMG) Tertekan Penurunan Harga Batubara pada 2023 (23 Februari 2024)

Kinerja keuangan ITMG tertekan sepanjang tahun 2023 dengan laba bersih terkoreksi 58,3% menjadi US$500,33 juta, dari US$1,2 miliar pada tahun 2022. Hal ini disebabkan oleh penurunan harga jual rata-rata (ASP) batu bara sebesar 41% dari US$192 per ton di 2022 menjadi US$113 per ton di 2023.

UBS upgrades Indo Tambangraya stock, citing significant boost in coal reserves

UBS meningkatkan peringkat saham Indo Tambangraya, mengutip peningkatan signifikan dalam cadangan batu bara perusahaan.

Rumor

Prospek ITMG Setelah Salah Satu Tambang Jumbo Tutup di 2028 (7 Juni 2024)

Sempat beredar kabar bahwa dua tambang utama ITMG, Indominco Mandiri dan Trubaindo Mandiri, akan memasuki masa penutupan tambang pada tahun 2025-2026. Namun, manajemen ITMG mengklarifikasi bahwa perusahaan akan tetap mengoptimalkan kedua tambang tersebut hingga masa Izin Usaha Pertambangan (IUP) berakhir, yaitu Indominco Mandiri sampai 2028 dan Trubaindo Mandiri sampai 2035. Rumor ini sempat menimbulkan kekhawatiran tentang penurunan pendapatan signifikan di masa depan, meskipun klarifikasi menunjukkan operasional akan berlanjut lebih lama.

Ikhtisar

Sekilas

Harga Saat Ini Rp. 22375

Sentimen Investing.com Bearish 30 %

Sentimen Stockbit Mixed 45 %

Buffett Indicator

3.0/10

Warren Buffett cenderung berinvestasi pada perusahaan yang memiliki 'economic moat' yang kuat, pendapatan yang dapat diprediksi, manajemen yang jujur dan kompeten, serta bisnis yang mudah dipahami. Dalam kasus ITMG, sebagai perusahaan batu bara, ia bergerak dalam industri komoditas yang sangat siklis. Harga batu bara sangat fluktuatif dan dipengaruhi oleh faktor makroekonomi global, permintaan energi, dan kebijakan lingkungan, yang membuat pendapatan kurang dapat diprediksi dibandingkan jenis bisnis lain. Bisnis komoditas umumnya tidak memiliki 'moat' yang tahan lama karena produknya yang terstandardisasi. Meskipun ITMG memiliki manajemen yang baik (terlihat dari DER yang rendah dan dividen yang konsisten) dan sedang melakukan diversifikasi ke energi terbarukan, inti bisnisnya masih sangat tergantung pada batu bara yang memiliki prospek jangka panjang yang menantang akibat transisi energi. Oleh karena itu, Warren Buffett kemungkinan besar tidak akan merekomendasikan pembelian saham ini karena kurangnya prediktabilitas pendapatan dan 'moat' yang kuat, serta sifat siklis dari industri batu bara, meskipun perusahaan ini sehat secara finansial dan menawarkan dividen yang tinggi. Dia akan melihatnya sebagai bisnis yang kurang dapat dipertahankan 'selamanya' dalam portofolio investasi.

Prospek Jangka Pendek

Target 1 Minggu

Rp. 22300

Kinerja vs Indeks

In-line

Target 1 Bulan

Rp. 22500

Kinerja vs Indeks

In-line

Prospek 1 Tahun

Target

Rp. 23983

Kinerja vs Indeks

Underperform

Gabung Newsletter kami — update rutin, ringkas, langsung ke email.

Newsletter

Ada pertanyaan tentang data ini, apakah cocok untuk portofolio Anda atau apa risiko/peluang yang ada? Tanyakan kepada robot kami.

Informasi di situs web ini hanya untuk tujuan informasi. Ini bukan nasihat keuangan. Kami sangat menyarankan Anda membaca penafian lengkap kami sebelum menggunakan informasi apa pun di situs ini. Penggunaan Anda atas situs ini menandakan persetujuan Anda terhadap ketentuan tersebut.