Harga Saat Ini: Rp 3560

Target 1 Minggu: Rp 3700

Target 1 Bulan: Rp 3900

Target 1 Tahun: Rp 5100

Sentimen Investing: Bullish

Sentimen Stockbit: Mixed to Bullish

Apakah Anda ingin diberi notifikasi jika kami memiliki analisis baru, berita, atau rumor tentang saham ini? Klik di sini:

PT Jasa Marga (Persero) Tbk (JSMR.JK) Analisis Saham

Diperbarui: tuesday 20 january 2026

Tip: mulai ketik nama perusahaan untuk melihat saran. Tekan Enter atau klik Buka untuk membuka halaman analisisnya.

Grafik Saham

Grafik Indeks

Grafik Relatif

Ringkasan

Secara fundamental, PT Jasa Marga (Persero) Tbk (JSMR) adalah emiten infrastruktur jalan tol terbesar di Indonesia dengan monopoli pasar yang kuat. Perusahaan ini telah mencetak laba positif tiga tahun berturut-turut dengan Net Profit Margin (NPM) yang baik di atas 10% (25.06%). Rasio Price to Book Value (PBV) sebesar 0.92 menunjukkan saham ini undervalued dibandingkan valuasi perusahaan, dan Earning per Share (EPS) juga positif. Namun, rasio utang (DER) lebih dari 1 (2.35 kali modal) dan aset lancar lebih kecil dari liabilitas jangka pendek, menunjukkan risiko terkait beban utang. Return on Equity (RoE) sebesar 13.32% dianggap kurang baik karena di bawah 15%. Prospek kinerja didukung oleh pertumbuhan volume lalu lintas pasca-pandemi, penambahan ruas tol baru, potensi penurunan beban bunga seiring selesainya siklus capex, dan kenaikan tarif tol.

Sentimen Stockbit

Mixed to Bullish

Skor: —

Diskusi di Stockbit menunjukkan sentimen yang beragam namun cenderung positif untuk JSMR. Beberapa investor melihat saham ini menarik secara fundamental dan teknikal, terutama dengan prospek kenaikan lalu lintas tol dan potensi penurunan suku bunga. Ada harapan untuk rebound dan target harga yang lebih tinggi. Namun, ada juga yang menyoroti kebutuhan waktu lama untuk pengembangan proyek tol dan mungkin tidak sejalan dengan gaya investasi dividen mereka, serta adanya volatilitas tinggi. Analis di Stockbit umumnya memberikan rekomendasi 'swing trade' dengan beberapa level support dan resistance.

Sentimen Investing.com

Bullish

Skor: 90

Sentimen di Investing.com terhadap JSMR sangat bullish, dengan konsensus analis memberikan peringkat 'Sangat Beli' dan target harga rata-rata 12-bulan sebesar Rp 5.103, menunjukkan potensi upside +42,54%. Dari 13 analis yang memberikan peringkat, 12 merekomendasikan beli dan 1 merekomendasikan hold, tanpa ada rekomendasi jual.

Kinerja Tahun Lalu

Status: Underperformed

Selama setahun terakhir, harga saham PT Jasa Marga (Persero) Tbk (JSMR.JK) mengalami penurunan sekitar 17.97% (dari 4340 menjadi 3560), sementara indeks acuan mengalami kenaikan sekitar 27.83% (dari 7170.74 menjadi 9167.16). Ini menunjukkan JSMR secara signifikan underperformed dibandingkan indeks. Kinerja historis JSMR juga tercatat mengalami perubahan sebesar -16% selama setahun terakhir dengan rentang harga 52 minggu antara 3.200 dan 4.630. Penyebab underperformance ini kemungkinan besar dipengaruhi oleh beberapa faktor, antara lain: beban utang yang tinggi dan kebutuhan belanja modal (capex) untuk pengembangan ruas tol baru yang besar, yang dapat membebani arus kas dan profitabilitas perusahaan dalam jangka pendek. Meskipun ada sentimen positif dari pertumbuhan laba bersih di Kuartal I 2025 dan potensi pemangkasan suku bunga, tekanan laba masih berlanjut hingga akhir 2025 karena beban pajak dan biaya keuangan yang tinggi. Selain itu, ketidakpastian kenaikan tarif tol menjelang pemilu 2024 dan wacana pemerintah memberlakukan 'work from home' juga menjadi risiko yang mungkin dihadapi.

Outlook

1 Minggu

Target: 3700

Vs Indeks: In-line

Untuk satu minggu ke depan, harga saham JSMR diperkirakan akan bergerak in-line dengan indeks. Berdasarkan analisis teknikal di Stockbit, ada potensi rebound lanjutan jika harga bertahan di atas support swing, dengan target terdekat di kisaran 3700. Namun, volatilitas yang tinggi perlu diperhatikan.

1 Bulan

Target: 3900

Vs Indeks: Outperform

Dalam satu bulan ke depan, JSMR berpotensi mengungguli indeks. Momentum dari sentimen positif terkait potensi pemangkasan suku bunga Bank Indonesia yang secara historis membuat saham JSMR mengungguli pasar, serta adanya penyesuaian tarif tol di beberapa ruas, dapat menjadi katalis jangka pendek. Target harga terendah analis untuk 12 bulan ke depan adalah Rp 3.900, yang bisa menjadi target realistis untuk satu bulan.

1 Tahun

Target: 5100

Vs Indeks: Outperform

Untuk satu tahun ke depan, JSMR diperkirakan akan outperform indeks. Konsensus analis memberikan target harga rata-rata 12-bulan sebesar Rp 5.103, dengan estimasi tertinggi Rp 6.200. Prospek didukung oleh kontribusi dari ruas-ruas tol baru yang mulai beroperasi, perbaikan margin, kelanjutan deleveraging neraca keuangan, dan pertumbuhan pendapatan yang stabil. Potensi penurunan suku bunga juga akan meringankan beban keuangan perusahaan. Meskipun ada risiko penugasan proyek dengan return rendah, pasar cenderung telah memasukkan risiko ini ke dalam harga saham.

Berita Terbaru

Jasa Marga (JSMR) Bakal Guyur Operator Tol Lagi (2025-08-21)

PT Jasa Marga Tbk (JSMR) gencar menyuntikkan dana ke perusahaan terafiliasi senilai total Rp 9,6 triliun. Suntikan dana ini untuk memenuhi kebutuhan cash deficiency support dan operasional di tahun 2025, yang diharapkan dapat mendukung pengembangan proyek jangka panjang dan mendongkrak kinerja JSMR ke depan.

Jasa Marga (JSMR) Rombak Direksi dan Komisaris, Ini Susunan Terbarunya (1 bulan yang lalu)

Jasa Marga melakukan perubahan susunan Direksi dan Komisaris melalui Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB). Perubahan manajemen ini dapat memengaruhi arah strategis perusahaan di masa mendatang.

Jasa Marga (JSMR) Targetkan Jalan Tol Jogja-Solo hingga GT Kalasan Rampung Tahun 2026 (2025-07-14)

Jasa Marga menargetkan penyelesaian proyek jalan tol Jogja-Solo hingga Gerbang Tol Kalasan pada tahun 2026. Proyek ini diharapkan dapat meningkatkan konektivitas dan kontribusi pendapatan tol perseroan di masa depan.

Sambut Nataru, Jasa Marga Akan Berlakukan Diskon Tarif Tol 20% (Baru-baru ini)

Dalam menyambut periode Natal dan Tahun Baru (Nataru), Jasa Marga akan memberlakukan diskon tarif tol sebesar 20%. Ini bertujuan untuk meningkatkan volume lalu lintas selama periode liburan, yang dapat berdampak positif pada pendapatan tol jangka pendek.

Jasa Marga Update 9M2025 (2025-10-31)

PT Jasa Marga Tbk melaporkan hasil pendapatan untuk sembilan bulan yang berakhir 30 September 2025. Detail laporan keuangan ini penting untuk mengevaluasi kinerja operasional dan finansial perusahaan.

Rumor

Spekulasi Rebound dan Target Harga Saham JSMR di Stockbit (2026-01-16)

Di Stockbit, terdapat spekulasi mengenai potensi rebound saham JSMR. Beberapa pengguna melihatnya menarik secara teknikal dan fundamental, terutama menjelang fase Lebaran. Ada diskusi tentang target harga hingga 5000, dengan skenario entry pada level support tertentu, namun juga pengingat akan volatilitas tinggi dan risiko proyek jangka panjang. Tidak ada 'rumor' yang spesifik, melainkan lebih ke analisis dan diskusi komunitas.

Ikhtisar

Sekilas

Harga Saat Ini Rp. 3560

Sentimen Investing.com Bullish 90 %

Sentimen Stockbit Mixed to Bullish

Buffett Indicator

7.5/10

Warren Buffett cenderung berinvestasi pada bisnis yang ia pahami, memiliki keunggulan kompetitif yang kuat (moat), dikelola oleh manajemen yang integritas, fokus pada nilai jangka panjang, dan membeli saat di bawah nilai intrinsik. PT Jasa Marga (Persero) Tbk (JSMR.JK) mengelola bisnis jalan tol, yang merupakan sektor infrastruktur esensial dengan karakteristik monopoli alami, memberikan keunggulan kompetitif yang kuat (economic moat) karena tingginya hambatan masuk dan biaya modal yang besar. Model bisnisnya relatif mudah dipahami, yaitu mengumpulkan tarif tol dari pengguna jalan. Perusahaan juga merupakan BUMN, yang menunjukkan stabilitas tertentu. Berdasarkan analisis fundamental, JSMR menunjukkan laba positif, NPM yang baik, dan PBV yang undervalued (0.92). Ini sejalan dengan prinsip value investing Buffett untuk membeli saham di bawah nilai intrinsiknya. Namun, rasio utang yang tinggi dan kebutuhan capex yang besar mungkin menjadi perhatian bagi Buffett yang konservatif. Meskipun demikian, prospek jangka panjang yang didukung oleh pertumbuhan ekonomi, peningkatan mobilitas, dan proyek-proyek tol baru sejalan dengan filosofi 'buy and hold' Buffett. Dengan pertimbangan keunggulan kompetitif yang kuat dan valuasi yang menarik, Warren Buffett kemungkinan besar akan menyarankan untuk membeli saham ini, meskipun dengan sedikit catatan mengenai manajemen utang.

Prospek Jangka Pendek

Target 1 Minggu

Rp. 3700

Kinerja vs Indeks

In-line

Target 1 Bulan

Rp. 3900

Kinerja vs Indeks

Outperform

Prospek 1 Tahun

Target

Rp. 5100

Kinerja vs Indeks

Outperform

Gabung Newsletter kami — update rutin, ringkas, langsung ke email.

Newsletter

Ada pertanyaan tentang data ini, apakah cocok untuk portofolio Anda atau apa risiko/peluang yang ada? Tanyakan kepada robot kami.

Informasi di situs web ini hanya untuk tujuan informasi. Ini bukan nasihat keuangan. Kami sangat menyarankan Anda membaca penafian lengkap kami sebelum menggunakan informasi apa pun di situs ini. Penggunaan Anda atas situs ini menandakan persetujuan Anda terhadap ketentuan tersebut.