Warren Buffett dikenal menyukai perusahaan dengan bisnis yang mudah dipahami, memiliki 'economic moat' yang kuat, arus kas yang stabil dan dapat diprediksi, serta manajemen yang kompeten. PGAS, sebagai perusahaan utilitas gas alam dengan jaringan pipa yang luas di Indonesia (mencakup sekitar 96% jaringan nasional), memiliki economic moat yang signifikan dan bisnis yang esensial. Buffett juga tertarik pada perusahaan energi midstream (pipa) karena sifat bisnis 'toll-taker' mereka yang menghasilkan arus kas yang andal. Valuasi PGAS dengan P/E 8.5x dan P/B 0.9x, serta dividen yield tinggi 10.56% mungkin terlihat menarik bagi investor nilai. Namun, ada beberapa faktor yang mungkin membuat Buffett ragu. Pertama, adanya tantangan pasokan gas, tekanan pada margin distribusi, dan proyeksi penurunan laba pada tahun 2025 dapat mengurangi prediktabilitas arus kas dan laba di masa mendatang. Kedua, isu dugaan korupsi yang melibatkan direktur PGN menimbulkan kekhawatiran tentang kualitas manajemen dan risiko tata kelola. Buffett sangat menghargai integritas dan kompetensi manajemen. Ketiga, sebagai BUMN (subsidiari Pertamina), PGAS mungkin rentan terhadap intervensi pemerintah dan risiko politik yang dapat memengaruhi keputusan bisnis dan profitabilitas. Mengingat ketidakpastian operasional dan risiko tata kelola ini, meskipun fundamental inti bisnisnya menarik, Buffett kemungkinan akan memberikan skor menengah. Dia mungkin menunggu kejelasan lebih lanjut mengenai resolusi masalah-masalah ini dan bukti konsistensi kinerja yang lebih baik sebelum mempertimbangkan investasi yang lebih signifikan.